Přehrada byla
dostavěna v roce 1925 hlavně jako ochrana před povodněmi, ale také kvůli elektřině vyráběné vodní elektrárnou v údolí Černé. Do ní byla voda z nádrže odváděna štolou a podzemním potrubím o výškovém rozdílu 59,5 metru.
Současná hráz je betonovou replikou. Původní se
při povodních v roce 2002 protrhla poté, co nevydržela ještě výše proti proudu postavená
přehrada Zlatá Ktiš. Voda ze Ktiše protrhla část hráze a povodňová vlna zcela zdevastovala asi dva kilometry dlouhý úsek k elektrárně.